中金公司研报“撂倒”白酒板块!这个顺周期细分品栽却再度走强

 金融市场     |      2020-11-19 21:15

  周五两市矮开之后波动走弱,沪指盘中陷落3300点整数关口,跌幅一度超1%。

  不息几天走出一枝独秀走情的白酒板块今日“熄火”,伊力特(走情600197,诊股)盘中跌停。今晨,中金公司(走情601995,诊股)钻研部公多号“中金点睛”发文称,片面幼酒企炒作已脱离基本面。

  中金公司研报“撂倒”白酒板块!这个顺周期细分品栽却再度走强

  盘面上,有色金属领涨,稀土永磁异动拉升,钛白粉板块在涨价预期下再度走强,锂电池概念亦有不错外现。机构认为,现在板块轮动较快,望好顺周期矮估值的品栽。

  中金研报挑示幼酒企风险

  11月13日早盘,近期外现强势的白酒板块降温,多只概念股被砸,仅2只个股上涨。截至发稿,伊力特跌停,金徽酒(走情603919,诊股)、迎驾贡酒(走情603198,诊股)、口子窖(走情603589,诊股)等多股平分别水平下挫。

  中金公司研报“撂倒”白酒板块!这个顺周期细分品栽却再度走强

  近段时间以来,市场炎点轮动屡次,不过白酒股起终安如泰山。据统计,今年以来涨幅翻倍的白酒股已达5只,别离为金徽酒、酒鬼酒(走情000799,诊股)、山西汾酒(走情600809,诊股)、泸州老窖(走情000568,诊股)和五粮液(走情000858,诊股)。

  近期白酒板块上涨走情已由前期的一二线龙头公司,逐渐扩散至三四线酒企及黄酒、葡萄酒等板块。中金公司11月12日发布研报《幼酒炎下的冷思考》,认为现在片面幼酒企炒作已经脱离基本面或对业绩添长有较大透支,资金推动上涨,需警惕短期情感回落后带来的冲击。

  中金公司外示,从基本面维度望,白酒以前5年大牛市的中间逻辑异国发生转折,异日照样是价位升级和品牌荟萃的过程,高端、次高端以及光瓶酒龙头会不息升迁市场份额,并获得可不息的、确定性的添长。

  钛白粉板块再度走强

  金浦钛业(走情000545,诊股)封板

  早盘钛白粉板块外现吸睛,板块内全线飘红。截至午间收盘,攀钢钒钛(走情000629,诊股)、金浦钛业涨停,宝钛股份(走情600456,诊股)、中核钛白(走情002145,诊股)、安纳达(走情002136,诊股)等拉升。

  中金公司研报“撂倒”白酒板块!这个顺周期细分品栽却再度走强

  近几日,钛白粉概念不息上涨。金浦钛业已经不息三个营业日涨停,走业龙头龙蟒佰利(走情002601,诊股)年内累计上涨超100%。

  股价外现火炎的背后是主要产品价格涨势迅猛。6月以来,国内钛白粉市场需要回暖,钛白粉价格通过五轮调涨,走业景气度清晰回升,上市公司龙蟒佰利、中核钛白、金浦钛业、安纳达等企业已多次上调产品价格。

  据上证报记者晓畅,龙蟒佰利11月6日再次调价,国内报价每吨上涨800元/吨,添上10月26日的调涨,每吨共调涨了1500元。新闻人士泄露,龙蟒佰利再度调涨后,各大厂家外示将择时再涨,幅度能够在500元/吨至800元/吨。在产销方面,现在国内主要钛白粉生产企业产量团体安详,大片面厂家照样满负荷生产,前期排单还在生产,现货主要情况异国得到有效缓解,有大厂产线检修计划亦对供答有必定水平的收紧影响。

  国金证券(走情600109,诊股)在研报中指出,材料端钛矿大厂不息开起检修导致钛矿供答缩短价格日好高涨,供给端钛白粉旺季事后企业库存远大偏矮,走业现在现货紧缺。原由现在钛白粉价格不息上涨,下游厂家成本压力大,短期钛白粉实际成交价格上涨情况主要取决于下游客户批准水平,展望钛白粉价格不息上涨。

  天风证券(走情601162,诊股)外示,现在板块轮动较快,望好顺周期矮估值的品栽,比如化工和大炼化。此外,望好受好于经济苏醒的汽车及新能源车板块,以及受好于新能源车的锂钴等品栽。但是,前期估值较高的品栽很难向上突破,性价比不高,后续走情以自下而上精挑细选个股为主。